2019金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)匯總（下）

　　摘要：金融學(xué)一直是近年來(lái)排名前五的熱門(mén)專(zhuān)業(yè)之一，考研競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)然十分激烈了。隨著專(zhuān)業(yè)碩士的興起和發(fā)展，金融專(zhuān)碩也成了很多同學(xué)的選擇，今天幫幫為大家總結(jié)了金融專(zhuān)碩的知識(shí)點(diǎn)，由于內(nèi)容很多，所以分為上下集，今天是下集，繼續(xù)學(xué)習(xí)。

　　溫馨鏈接：2019金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)匯總（上）

　　八、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)

　　中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶(hù)辦理各種委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代保管業(yè)務(wù)和信息咨詢(xún)業(yè)務(wù)等。

　　1、結(jié)算業(yè)務(wù)：

　　按照收款人和付款人所在地點(diǎn)，可將結(jié)算業(yè)務(wù)分為同城結(jié)算和異地結(jié)算兩種類(lèi)型。

　　同城結(jié)算：是只收款人和付款人在同一城市或地區(qū)的結(jié)算，主要是支票結(jié)算。

　　異地結(jié)算：有三種基本方式：匯兌、托收和信用證結(jié)算。

　　1)匯兌：是付款人將現(xiàn)款交付給銀行，由銀行把款項(xiàng)支付給異地收款人的業(yè)務(wù)。

　　2)托收：是收款人向付款人開(kāi)出一張匯票要求其付款，并把它連同有關(guān)單據(jù)一起交付給托收行，委托其代為收款。

　　3)信用證結(jié)算：是一種由銀行提供付款保證的結(jié)算業(yè)務(wù)。如果信用證上的各項(xiàng)條件得到滿足，無(wú)論付款人是否拒絕付款，開(kāi)證銀行都有義務(wù)付款。

　　2、租賃業(yè)務(wù)：

　　租賃可以分為經(jīng)營(yíng)性租賃和融資性租賃兩種類(lèi)型。

　　租賃的好處：1)可以避免負(fù)債率上升。2)通過(guò)融資性租賃的方式可以增加資產(chǎn)流動(dòng)性。

　　3、信托業(yè)務(wù)：是指銀行接受客戶(hù)的委托，代替客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)管理或投資為客戶(hù)獲取收益。

　　4、信用卡業(yè)務(wù)

　　九、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——國(guó)際儲(chǔ)備

　　國(guó)際儲(chǔ)備(InternationalReserve))也稱(chēng)“官方儲(chǔ)備”或“自由儲(chǔ)備”，是一國(guó)政府持有的，可以隨時(shí)用來(lái)平衡國(guó)際收支差額、對(duì)外進(jìn)行國(guó)際支付、干預(yù)外匯市場(chǎng)的國(guó)際間可以接受的資產(chǎn)總額。

　　國(guó)際儲(chǔ)備是戰(zhàn)后國(guó)際貨幣制度改革的重要問(wèn)題之一，它不僅關(guān)系各國(guó)調(diào)節(jié)國(guó)際收支和穩(wěn)定匯率的能力，而且會(huì)影響世界物價(jià)水平和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。

　　國(guó)際儲(chǔ)備的作用主要有：

　　(1)在一國(guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)起緩沖作用。

　　(2)用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)定本幣匯率。

　　(3)可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國(guó)際資信。

　　(4)一國(guó)持有的國(guó)際儲(chǔ)備數(shù)量，是其國(guó)家信用的充分體現(xiàn)，可以作為該國(guó)政府對(duì)外借款的保證；同時(shí)，國(guó)際儲(chǔ)備為本國(guó)貨幣價(jià)值的穩(wěn)定性提供了信心支持。因此，特充足的國(guó)際儲(chǔ)備反映出一國(guó)具有良好的國(guó)際資信。

　　十、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——通貨膨脹的產(chǎn)出效應(yīng)

　　對(duì)于通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系分成三種，即促進(jìn)論、促退論和中性論。

　　1、促進(jìn)論

　　1)凱恩斯的“半通貨膨脹”論。凱恩斯認(rèn)為貨幣數(shù)量增加，在實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)前后，所產(chǎn)生的效果不同。在經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)之前，貨幣量增加可以帶動(dòng)有效需求增加。也即，在充分就業(yè)之前，增加貨幣既可提高單位成本，又可增加產(chǎn)量。

　　這是由于兩方面的原因：第一，由于存在閑置的勞動(dòng)力，工人被迫接受低于一般物價(jià)上漲速度的貨幣工資，因此單位成本的增加小于有效需求的增加幅度。

　　第二，由于有剩余的生產(chǎn)資源，增加有效需求帶動(dòng)產(chǎn)量、供給的增加，此時(shí)貨幣數(shù)量增加不具有十足的通貨膨脹性，而是一方面增加就業(yè)和產(chǎn)量，另一方面也使物價(jià)上漲。這種情況被凱恩斯稱(chēng)之為半通貨膨脹。

　　當(dāng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)之后，增加貨幣量就產(chǎn)生了顯著的通貨膨脹效應(yīng)。由于各種生產(chǎn)資源均無(wú)剩余，貨幣量增加引起有效需求增加，但就業(yè)量和產(chǎn)量就不再增加，增加的只是邊際成本中各生產(chǎn)要素的報(bào)酬，即單位成本，此時(shí)的通貨膨脹才是真正的通貨膨脹。

　　由于在凱恩斯的理論中，充分就業(yè)是一種例外，非充分就業(yè)才是常態(tài)，因此，增加貨幣數(shù)量只會(huì)出現(xiàn)利多弊少的通貨膨脹。

　　2)新古典學(xué)派的促進(jìn)論。

　　這一學(xué)派認(rèn)為，通貨膨脹通過(guò)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，擴(kuò)大投資來(lái)實(shí)現(xiàn)增加就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，當(dāng)政府財(cái)政入不敷出時(shí)，常常借助于財(cái)政透支解決收入來(lái)源。如果政府將膨脹性的收入用于實(shí)際投資，就會(huì)增加資本形成，而只要私人投資不降低或降低數(shù)額不小于政府新增數(shù)額，就能提高社會(huì)總投資并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　當(dāng)人們對(duì)通貨膨脹的預(yù)期調(diào)整比較緩慢，從而名義工資的變動(dòng)滯后于價(jià)格變動(dòng)時(shí)，收入就會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移的方向從工人轉(zhuǎn)向雇主階層，而后者的儲(chǔ)蓄率高，因而增加一國(guó)的總儲(chǔ)蓄。

　　由于通貨膨脹提高了盈利率，因而私人投資也會(huì)增大，這樣政府與私人的投資都增加，無(wú)疑有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　3)收入在政府與私人部門(mén)的再分配與通貨膨脹促進(jìn)論。

　　在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中，政府扮演著非常重要的角色。政府要建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、扶植新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。政府的上述行為都依賴(lài)于政府的投資，而政府籌資主要包括政府本身的儲(chǔ)蓄，舉借內(nèi)債和外債。

　　從20世紀(jì)60年代，通過(guò)貨幣擴(kuò)張或通貨膨脹政策來(lái)籌資建設(shè)變得越來(lái)越重要。在貨幣擴(kuò)張中，正常發(fā)行的貨幣量的一部分直接轉(zhuǎn)化為財(cái)政收入。從長(zhǎng)期看，政府儲(chǔ)蓄傾向高于私人部門(mén)平均的儲(chǔ)蓄傾向。

　　因此，通貨膨脹時(shí)，政府占收入的比率增加，社會(huì)的儲(chǔ)蓄率提高，有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　這種有利影響主要表現(xiàn)在：首先，降低資本？產(chǎn)出系數(shù)。由于政府在進(jìn)行投資決策時(shí)可以更多考慮宏觀經(jīng)濟(jì)平衡的需要，而宏觀經(jīng)濟(jì)平衡能使生產(chǎn)能力得到更大限度的發(fā)揮。其次，改變投資結(jié)構(gòu)。

　　在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，會(huì)出現(xiàn)許多新興的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，這些部門(mén)是經(jīng)濟(jì)起飛的基礎(chǔ)。但由于其新興的性質(zhì)，向這些部門(mén)的投資往往周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，而且原始的投資數(shù)額也非常大。如果投資都依賴(lài)于私人部門(mén)，則新興產(chǎn)業(yè)將是投資的空白。

　　在這方面，只有政府才能平衡投資結(jié)構(gòu)。政府通過(guò)貨幣擴(kuò)張政策進(jìn)行投資的產(chǎn)業(yè)應(yīng)該是基礎(chǔ)設(shè)施和重工業(yè)，只有這樣，才能維持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

　　最后，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展。在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中為使投資超過(guò)計(jì)劃儲(chǔ)蓄，除國(guó)內(nèi)實(shí)行溫和的通貨膨脹外，還可以采取擴(kuò)大進(jìn)口吸收國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的辦法。

　　但發(fā)展中國(guó)家往往缺少外匯，要保持較高的進(jìn)口率，就要想辦法通過(guò)各種途徑彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差。

　　從國(guó)際金融關(guān)系上看彌補(bǔ)逆差的資金可以來(lái)自國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的借款，也可以來(lái)自外國(guó)私人資本的流入，除此之外，還有一種無(wú)形的外匯收入渠道，即實(shí)行本幣貶值政策。

　　本幣貶值可以促進(jìn)出口，限制進(jìn)口，從而彌補(bǔ)前一時(shí)期進(jìn)口擴(kuò)張的外匯缺口。國(guó)內(nèi)通脹政策制造了這樣一個(gè)外貿(mào)的循環(huán)，其結(jié)果是既提高了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄總水平，又促進(jìn)了對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。

　　促進(jìn)論認(rèn)為，通貨膨脹是政府的一項(xiàng)政策，政府可以獲得直接利益，獲利大小完全取決于政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)水平的高低。政府應(yīng)努力提高自己的管理技能，最大限度地發(fā)揮通貨膨脹的積極作用，并把它帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。

　　2、促退論

　　1)通貨膨脹降低儲(chǔ)蓄

　　通貨膨脹意味著貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降，減少了人們的實(shí)際可支配收入，從而削弱了人們的儲(chǔ)蓄能力，造成本幣貶值和儲(chǔ)蓄的實(shí)際收益下降，使人們對(duì)儲(chǔ)蓄和未來(lái)收益產(chǎn)生悲觀預(yù)期，為避免將來(lái)物價(jià)上漲所造成的經(jīng)濟(jì)損失，人們的儲(chǔ)蓄意愿降低，即期消費(fèi)增加，致使人們的儲(chǔ)蓄率下降。

　　2)通貨膨脹降低投資

　　首先，在通貨膨脹的環(huán)境下，從事生產(chǎn)和投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，而相比之下，進(jìn)行投機(jī)卻有利可圖。這說(shuō)明，在通貨膨脹的環(huán)境中，長(zhǎng)期生產(chǎn)資本向短期生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化，短期生產(chǎn)資本向投機(jī)資本轉(zhuǎn)化。

　　生產(chǎn)資本的減少對(duì)一個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)期發(fā)展是不利的。同時(shí)，短期資本，特別是投機(jī)資本增加會(huì)使各種財(cái)產(chǎn)價(jià)格上升，土地、房屋等所有者可以坐享其成。

　　其次，投資者是根據(jù)投資收益預(yù)期而從事投資的，在通貨膨脹環(huán)境中，各行業(yè)價(jià)格上漲的速度有差異，市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制遭到嚴(yán)重的破壞。

　　由于市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制失去了所有的調(diào)節(jié)功能，投資者也無(wú)法判斷價(jià)格上漲的結(jié)構(gòu)，做出盲目的投資或錯(cuò)誤的投資決策，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資源的合理配置，使經(jīng)濟(jì)效率大大下降。

　　3)通貨膨脹造成外貿(mào)逆差

　　本國(guó)通貨膨脹率長(zhǎng)期高于他國(guó)，會(huì)產(chǎn)生兩種影響：

　　一是使本國(guó)產(chǎn)品相對(duì)于外國(guó)產(chǎn)品的價(jià)格上升。從而不利于本國(guó)的出口，并刺激了進(jìn)口的增加。二是使國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到國(guó)外，勢(shì)必導(dǎo)致本國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，并使黃金和外匯外流，給本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)壓力。

　　4)惡性通貨膨脹會(huì)危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的穩(wěn)定

　　當(dāng)發(fā)生惡性通貨膨脹時(shí)，價(jià)格飛漲，已經(jīng)不能再反映商品供給和需求的均衡，信用關(guān)系也會(huì)產(chǎn)生危機(jī)。這樣就會(huì)危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的穩(wěn)定，甚至令其崩潰。

　　5)通貨膨脹持續(xù)一段時(shí)間后，在公眾輿論壓力下，政府可能采取全面價(jià)格管制，從而削弱了經(jīng)濟(jì)的活力。

　　3、中性論

　　中性論者認(rèn)為，出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，社會(huì)公眾通過(guò)各種信息作出對(duì)未來(lái)的預(yù)期。根據(jù)這種預(yù)期，他們就會(huì)對(duì)物價(jià)上漲做出合理的行為調(diào)整。

　　這種行為調(diào)整將會(huì)使通貨膨脹的各種影響均被相互抵消掉。因此，通貨膨脹無(wú)正效應(yīng)，也無(wú)負(fù)效應(yīng)，其效應(yīng)是中性的，持這種觀點(diǎn)的人們，對(duì)于通貨膨脹的態(tài)度也是中性的。

　　第二階段的菲利普斯曲線，即一條垂直的長(zhǎng)期菲利普斯曲線是支持中性論觀點(diǎn)，此外，芝加哥大學(xué)的盧卡斯(R.E.Lucas)等則提出理性預(yù)期的概念，這比弗里德曼的適應(yīng)性預(yù)期菲利普斯曲線更強(qiáng)調(diào)了通貨膨脹政策的無(wú)效性，是支持中性論的又一理論基礎(chǔ)。

　　十一、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——存款貨幣創(chuàng)造

　　現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造：

　　1.現(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券。銀行對(duì)于吸收的存款要準(zhǔn)備一部分銀行券，以保持存款的客戶(hù)提取現(xiàn)金。這與鑄幣流通時(shí)要保有一部分鑄幣以備提取鑄幣的意義一樣。

　　但支票結(jié)算中銀行之間的應(yīng)收應(yīng)付差額則已完全不需要用銀行券結(jié)清。由于各個(gè)存款貨幣銀行均在中央銀行開(kāi)有存款賬戶(hù)，所以應(yīng)收應(yīng)付差額的結(jié)算只需要通過(guò)銀行在中央銀行的存款賬戶(hù)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。

　　2.各銀行在中央銀行的存款稱(chēng)作準(zhǔn)備存款。通常由國(guó)家規(guī)定，銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款對(duì)該銀行所吸收的存款總額的比率。這種比率叫法定準(zhǔn)備率。

　　3.如果暫不考慮顧客從存款提取銀行券，則有一個(gè)無(wú)現(xiàn)金的支付流轉(zhuǎn)模型。在這個(gè)模型下，存款貨幣創(chuàng)造怎樣開(kāi)始？

　　“原始存款”來(lái)源可以是存款貨幣銀行從中央銀行借款；可以是客戶(hù)收到一張中央銀行的支票——比如由國(guó)庫(kù)開(kāi)出的撥款支票——并委托自己的往來(lái)銀行收款；也可能是客戶(hù)向存款貨幣銀行出售外匯并形成存款，而銀行把外匯售與中央銀行并形成準(zhǔn)備存款。

　　十二、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——信用的五大內(nèi)容

　　1.信用的本質(zhì)：信用是借貸行為的總稱(chēng)，即商品或貨幣的所有者將商品賒銷(xiāo)或?qū)⒇泿刨J放出去，借者按約定時(shí)間償付購(gòu)貨款或歸還借款本金并支付一定的利息。在借貸活動(dòng)中，雙方構(gòu)成的債券債務(wù)關(guān)系是一種信用關(guān)系。

　　2.商業(yè)信用：是指工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，基于工商企業(yè)之間的互相信任。

　　它包括企業(yè)之間的賒銷(xiāo)、分期付款等形式提供的信用，以及在商品交易的基礎(chǔ)上以預(yù)付定金等形式提供的信用。它可以直接用商品提供，也可以用貨幣提供，但是信貸主體必須發(fā)生真實(shí)的商品或服務(wù)交易，是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。

　　其主要特點(diǎn)有：

　　(1)商業(yè)信用所提供的資本是商品資本，仍處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程中，仍是產(chǎn)業(yè)資本的一部分。

　　(2)商業(yè)信用體現(xiàn)的是工商企業(yè)之間的信用關(guān)系

　　(3)商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)在動(dòng)態(tài)趨勢(shì)上是一致的。

　　商業(yè)信用的局限性是：

　　(1)商業(yè)信用的規(guī)模受工商企業(yè)所擁有的資本量的限制

　　(2)商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性

　　(3)商業(yè)信用具有對(duì)象上的局限性

　　例題1：商業(yè)信用是企業(yè)之間由于()而相互提供的信用

　　A.生產(chǎn)聯(lián)系B.產(chǎn)品調(diào)劑C.物質(zhì)交換D.商品交易

　　答案：D

　　3.銀行信用：是指銀行以存款、貸款等多種業(yè)務(wù)形式提供貨幣形態(tài)的信用，基于人們對(duì)于銀行這個(gè)特殊企業(yè)的信任。

　　銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種高級(jí)形式的信用，克服了商業(yè)信用的局限性，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的必要前提，是一切經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系的主導(dǎo)和核心，是現(xiàn)代信用的主要形式。

　　其主要特點(diǎn)：

　　(1)銀行信用貸出的資本以貨幣形態(tài)提供，是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣資本。

　　(2)銀行信用是一種間接信用，以銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為中介

　　(3)銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是不一致的。

　　4.信用的作用：

　　(1)促進(jìn)資本再分配，提高資源配置效率

　　(2)加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用

　　(3)推動(dòng)資本集中與積聚

　　(4)調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

　　例題1：下述不屬于信用的基本職能的是()

　　A.集中和積累社會(huì)資金B(yǎng).分配和再分配社會(huì)資金

　　C.將社會(huì)資金利潤(rùn)率平均化D.創(chuàng)造貨幣

　　答案：D

　　例題2：信用的形式包括()

　　A.商業(yè)信用B.銀行信用和消費(fèi)信用

　　C.國(guó)家信用和國(guó)際信用D.以上都是

　　答案：D

　　例題3：下列屬于商業(yè)信用的局限性的是()

　　A.嚴(yán)格的方向性B.產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性

　　C.信用鏈條的不穩(wěn)定性D.以上都是

　　答案：D

　　5.傳統(tǒng)信用工具

　　信用工具是指用來(lái)證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。信用工具是各種信用關(guān)系的反映并為其服務(wù)。信用工具主要有：

　　(1)商業(yè)票據(jù)

　　商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進(jìn)行交易時(shí)所開(kāi)出的一種證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。

　　商業(yè)票據(jù)分為商業(yè)本票和商業(yè)匯票。前者是指?jìng)鶆?wù)人向債權(quán)人發(fā)出的承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定數(shù)額款項(xiàng)的債務(wù)憑證，涉及出票人和受票人兩個(gè)關(guān)系人。

　　而商業(yè)匯票是指?jìng)鶛?quán)人通知債務(wù)人支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人的無(wú)條件支付一定金額的書(shū)面命令，它一般有出票人、付款人、持票人三個(gè)關(guān)系人。

　　匯票一般需經(jīng)過(guò)付款人承兌才能生效，并且商業(yè)票據(jù)可以背書(shū)進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)送猓睋?jù)的持有人還可以提前請(qǐng)銀行貼現(xiàn)，以取得現(xiàn)款。

　　(2)支票

　　(3)銀行票據(jù)

　　銀行票據(jù)是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行承擔(dān)付款義務(wù)的信用流通工具。銀行票據(jù)包括銀行本票和銀行匯票兩種形式。

　　此外，信用工具還包括股票、債券等長(zhǎng)期信用工具。

　　商業(yè)票據(jù)、支票、銀行票據(jù)屬于短期信用票據(jù)。

　　信用工具的基本特點(diǎn)：償還性；可轉(zhuǎn)讓性：本金安全性；收益性

　　例題1：作為一種短期證券，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人主要是()

　　A.中央銀行B.商業(yè)銀行C.大型公司D.地方政府

　　答案：C

　　例題2：由出票銀行簽發(fā)的、由其在見(jiàn)票時(shí)按照實(shí)際結(jié)算金額無(wú)條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)被稱(chēng)為()

　　A.銀行匯票B.商業(yè)匯票C.銀行本票D.支票

　　答案：A

　　十三、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——國(guó)際經(jīng)濟(jì)部門(mén)的作用

　　國(guó)際經(jīng)濟(jì)部門(mén)的作用，考題中涉及少，屬了解性?xún)?nèi)容。

　　知識(shí)點(diǎn)：

　　匯率(直接標(biāo)價(jià)法，間接標(biāo)價(jià)法)，實(shí)際匯率

　　匯率制度

　　購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論(同一價(jià)格定律)

　　凈出口函數(shù)

　　國(guó)際收支

　　凈資本流出或資本賬戶(hù)差額(F)

　　國(guó)際收支差額(BP，重要，98年，02年，先畫(huà)出BP曲線，國(guó)際收支差額=凈出口-凈資本流出，BP=nx-F，按照宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義，一國(guó)國(guó)際收支平衡也稱(chēng)為外部均衡，是指一國(guó)國(guó)際收支差額為零，即BP=0)了解IS-LM-BP模型。

　　十四、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)踐

　　(1)重要概念

　　充分就業(yè)，摩檫性失業(yè)，非自愿失業(yè)，結(jié)構(gòu)性失業(yè)，周期性失業(yè)

　　奧肯定律(01年，04年，描述GDP變化和失業(yè)率變化之間存在的一種相當(dāng)穩(wěn)定的關(guān)系，GDP每增加3%，失業(yè)率大約下降1個(gè)百分點(diǎn)。從奧肯定律我們可以得到一個(gè)重要結(jié)論：實(shí)際GDP必須保持與潛在GDP同樣快的增長(zhǎng)，以防止失業(yè)率上升。即GDP必須不斷增長(zhǎng)，才能保證失業(yè)率不變，如果想讓失業(yè)率下降，實(shí)際GDP必須快于潛在GDP的增長(zhǎng)。)

　　自然失業(yè)率(03年，00年，重要，在沒(méi)有貨幣因素干擾的情況下，讓勞動(dòng)市場(chǎng)和商品市場(chǎng)自發(fā)供求力量作用時(shí)，總需求和總供給處于均衡狀態(tài)的失業(yè)率，一般在4%-6%之間)自動(dòng)穩(wěn)定器(亦稱(chēng)內(nèi)在穩(wěn)定器)斟酌使用的或權(quán)衡性的財(cái)政政策功能財(cái)政(以財(cái)政預(yù)算能否實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定，充分就業(yè)為目標(biāo)，而不論預(yù)算是否盈余或赤字的積極財(cái)政政策。)

　　周期平衡預(yù)算

　　充分就業(yè)預(yù)算盈余(97年，首先答定義，第二：它不同于實(shí)際的預(yù)算盈余，二者的差別在于充分就業(yè)的國(guó)民收入與實(shí)際的國(guó)民收入水平的差額；第三，意義：把收入水平固定在充分就業(yè)的水平上，消除經(jīng)濟(jì)中收入水平周期性波動(dòng)對(duì)預(yù)算狀況的影響，從而能更準(zhǔn)確的反映財(cái)政政策對(duì)預(yù)算狀況的影響；是政策制定者充分注重充分就業(yè)問(wèn)題。)

　　準(zhǔn)備金率，法定準(zhǔn)備金率，超額準(zhǔn)備金率再貼現(xiàn)率，公開(kāi)市場(chǎng)操作道義勸告(央行運(yùn)用自己在金融體系中的特殊地位和威望，通過(guò)對(duì)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的勸告，影響其貸款和投資方向，以達(dá)到控制信用的目的。)

　　單一規(guī)則的貨幣政策(99年，重要，指排出利息率，信貸流量，自由準(zhǔn)備金等因素，僅以一定的貨幣存量作為控制經(jīng)濟(jì)唯一因素的貨幣政策；而實(shí)行“自由匯率”又可以防止通貨膨脹的國(guó)際“傳遞”，使經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定在“自然失業(yè)率”的水平上。)

　　(2)其他知識(shí)點(diǎn)：

　　貨幣政策的工具(再貼現(xiàn)率政策，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，變動(dòng)法定準(zhǔn)備金率，02年政經(jīng))

　　貨幣主義為什么主張實(shí)行單一規(guī)則的貨幣政策(01年西經(jīng)，主要是貨幣政策時(shí)滯，先分析引起時(shí)滯的各種情況，然后弗里德曼認(rèn)為，如果任其自然發(fā)展，資本主義經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)的現(xiàn)象，但這種波動(dòng)的幅度是輕微的，正確的經(jīng)濟(jì)政策雖然有可能起著熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的作用，然而，由于政策的時(shí)間滯后，也會(huì)產(chǎn)生推波助瀾的作用，使得宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，權(quán)衡得失，他不贊成對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行進(jìn)行微調(diào)，即反對(duì)執(zhí)行斟酌使用的經(jīng)濟(jì)政策，因?yàn)檫@種政策弊大于利。)

　　鑒于此，他建議的唯一政策是使貨幣供給量每年按固定的比例增長(zhǎng)，其中的固定比例等于實(shí)際國(guó)民收入的增長(zhǎng)率加上通貨膨脹率。)

　　比較凱恩斯與貨幣主義的貨幣理論(00年政經(jīng)，貨幣主義主張單一貨幣政策，而凱恩斯的貨幣政策如上述所講)

　　十五、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——產(chǎn)品/貨幣市場(chǎng)的一般均衡

　　(1)重要概念

　　貨幣中性(貨幣供給量的變動(dòng)并不影響實(shí)際變量，02年西經(jīng))

　　自主投資

　　交易動(dòng)機(jī)，謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)，投機(jī)動(dòng)機(jī)

　　有效需求(02年)

　　資本邊際效率(02年政經(jīng))

　　加速原理(重要)

　　資本的邊際效率(99年，02年，指投資者心理上對(duì)資本未來(lái)收益之預(yù)期；凱恩斯認(rèn)為，消費(fèi)傾向在短期內(nèi)是比較穩(wěn)定的，不會(huì)很快增加，所以投資問(wèn)題就顯得格外重要，如果利息率不變，資本邊際效率越高，則越能鼓勵(lì)人們進(jìn)行投資；可是在凱恩斯看來(lái)，對(duì)于資本邊際效率遞減規(guī)律的作用，資本主義經(jīng)濟(jì)中的投資需求也是不足的)

　　IS曲線(02年西經(jīng))，LM曲線

　　流動(dòng)偏好陷阱(00年國(guó)經(jīng)和思想史，重要)

　　貨幣供給(包括狹義的貨幣供給和廣義的貨幣供給)

　　(2)其他知識(shí)點(diǎn)：

　　掌握IS曲線的推導(dǎo)過(guò)程，代數(shù)表達(dá)式以及IS曲線移動(dòng)產(chǎn)生的影響

　　掌握LM曲線的推導(dǎo)過(guò)程，代數(shù)表達(dá)式以及LM曲線移動(dòng)產(chǎn)生的影響

　　貨幣需求函數(shù)L=ky-hr以及貨幣需求曲線

　　IS-LM曲線分析產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡，非均衡情況(包括i>s時(shí)有超額產(chǎn)品需求；i

　　產(chǎn)品供給，L>M有超額貨幣需求，L

　　要掌握凱恩斯的基本理論框架中的那個(gè)圖表，即凱恩斯國(guó)民收入決定理論的綱要，這樣有助于理解整個(gè)體系。

　　十六、金融專(zhuān)碩知識(shí)點(diǎn)——直接融資和間接融資

　?。ㄒ唬┲苯尤谫Y和間接融資的含義

　　直接融資是指沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)作為中介的、以股票、債券為主要金融工具融通資金的方式。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過(guò)直接協(xié)議后進(jìn)行貨幣資金的轉(zhuǎn)移。

　　相反，間接融資指暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。

　　（二）直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：①資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自融資的條件，例如借款期限、數(shù)量和利率水平等方面的要求，實(shí)現(xiàn)資金的融通。

　?、谟捎谫Y金供求雙方直接形成債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，債務(wù)人面對(duì)直接債權(quán)人的監(jiān)督，在經(jīng)營(yíng)上會(huì)有較大的壓力，從而促進(jìn)資金使用效益的提高。

　?、弁ㄟ^(guò)發(fā)行長(zhǎng)期債券和發(fā)行股票，有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金；由此籌集的資金具有可以長(zhǎng)期使用的特點(diǎn)。在存在較發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)條件下，短期性資金也進(jìn)入市場(chǎng)參與交易，支持這類(lèi)長(zhǎng)期融資的發(fā)展。

　　直接融資也有其局限性，主要表現(xiàn)在：①直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到限制比間接融資為多。②對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，由于缺乏中介的緩沖，直接融資風(fēng)險(xiǎn)比間接融資要大。

　　間接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：①在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。

　?、诮档腿谫Y成本。金融機(jī)構(gòu)具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專(zhuān)長(zhǎng)，而不需要每個(gè)資金盈余者自己去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個(gè)社會(huì)的融資成本。

　　間接融資的局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束。

　?。ㄈ┪覈?guó)金融市場(chǎng)直接融資和間接融資的發(fā)展現(xiàn)狀

　　隨著金融改革的不斷深入，我國(guó)的金融市場(chǎng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，直接融資也有了大幅增加，但是直接融資與間接融資發(fā)展仍存在較大的不平衡，直接融資比例偏低，使金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于銀行，不利于經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定；此外債券市場(chǎng)發(fā)展落后于股票市場(chǎng)，企業(yè)(公司)債券發(fā)展更加滯后。

　?。ㄋ模┪覈?guó)未來(lái)資本市場(chǎng)發(fā)展方向

　　進(jìn)一步完善多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)，加快金融市場(chǎng)發(fā)展。多層有序、結(jié)構(gòu)合理、運(yùn)行安全的金融市場(chǎng)體系是金融市場(chǎng)快速健康發(fā)展的有力保障。

　　我國(guó)金融市場(chǎng)體系建設(shè)要以推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和制度建設(shè)為抓手，以增強(qiáng)市場(chǎng)功能為著力點(diǎn)。大力發(fā)展資本市場(chǎng)，特別是公司債券市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資規(guī)模和比重。

　?。▽?shí)習(xí)小編：加油豬）